当前页面 : 首页 > 资讯 > 正文 >

纽威数控(688697):业绩符合预期 持续拓展行业布局

来源:和讯国泰君安徐乔威/李启文 时间: 2023-08-30 07:26:31


(资料图)

本报告导读:
公司作为产品种类丰富的中国数控机床龙头,发力新能源和高端领域,加大产能布局,预计未来业绩有望维持较快增长。
投资要点:
投资建议考 虑到公司积极拓展新领域以及加大对费用管控力度,维持23-25 年EPS 为0.99/1.21/1.43 元不变。根据可比公司30 倍PE,下调目标价至29.7(-5.3)元,增持。
业绩符合预期。23H1 实现营收11.08 亿元/+31.11%,归母净利1.52亿元/+30.56%。单二季度实现营收5.8 亿元/同比+38.9%/环比+9.94%,归母净利0.8 亿元/同比+26.34%/环比+12.11%。公司上半年实现毛利率26.07%/-2.09pct,净利率13.73%/-0.06pct。单二季度实现毛利率25.99%/-3.16pct,净利率13.86%/-1.38pct。
在手订单充足,需求逐步改善。截至23H1 末,公司合同负债3.71 亿/+21.44%,存货9.53 亿/+13.67%。拆分内外销来看,外销景气度远高于内销。拆分下游,风电、航空航天表现良好。公司针对新能源领域推出立车、立加、卧加、龙门等机型,共计30 多款型号,目前已实现较大规模的出货。风电领域,23 年公司应客户需求开发更高精度的镗铣床和龙门来取代进口。
持续拓展行业布局,发力新能源和高端领域。公司产品线已覆盖立式、卧式、龙门、数控车床、数控镗铣床等200+型号产品。22 年用于风电、船舶、航空航天等领域的立式和龙门加工中心陆续投入生产。
23 年将对新能源汽车、风电、航空航天、海外等高增速方向重点倾斜,几大领域收入占比均有望提升,有望取得远超行业整体增速。
风险提示:宏观经济复苏不及预期、技术升级不及预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。 (责任编辑:王丹 )

【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

关键词:

为您推荐

-