芒果超媒收购金鹰卡通：业绩亮眼，协同效应显著，机构维持“买入”评级|挖掘潜力股
来源：自选股写手 时间：
2023-07-27 16:19:39
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和讯发现近期芒果超媒(300413)获得了券商机构的关注，特意将其业绩变化和投资要点整理，供您参考：首先，芒果超媒拟以8.35亿元现金收购金鹰卡通公司100%股权。金鹰卡通公司是湖南广电旗下的青少儿内容制作公司，拥有优质的卡通IP资源和青少儿内容制作能力。业务涉及动画片、综艺、大型晚会等青少儿节目制作、线下活动与乐园运营以及衍生品开发与销售等方面。其2021年营收4.52亿元，净利润6091.95万元，净利率为13.48%；2022年营收2.73亿元，净利润4,699.05万元，净利率为17.22%。此次收购有助于芒果超媒丰富内容矩阵，拓展青少儿群体的影响力，同时加速金鹰卡通的商业化变现。其次，我们看好芒果超媒和金鹰卡通的协同效应。芒果超媒的视频平台“芒果TV”和广告营销渠道可以帮助金鹰卡通快速获取网络用户流量，打开商业化变现空间。相反，金鹰卡通的优质卡通IP资源和青少儿内容制作能力，有助于丰富芒果超媒的内容矩阵，并拓展在青少儿群体的影响力。考虑到业务整合和商业化拓展仍需时间，我们预计此次收购对财报的影响将在中长期维度逐步体现。综合考虑，我们维持芒果超媒“买入”评级。风险提示：政策风险，疫情影响超预期，节目上线不及预期。
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